为什么我觉得技术面分析比基本面更重要?谈谈四个技术面的重要性!



当你开始学习投资时,总是听见这两个名词:技术面分析和基本面分析。 很多人一开始都从基本面出发,认为投资在一家公司总是基本面为先才是王道。可是投资几年下来可能发现资金总是被套,掉入了价值陷阱(Value Trap)。


很多投资者会慢慢转向学习技术面分析,有些投资者则会继续精进自己的分析,加入其他的因素例如宏观经济和周期性的分析。


而有关注我的读者们都知道我更倾向于技术面分析,我认为基本面分析可以让你找出对的公司,而技术面分析可以让你在对的时间买入。


今天就让我们来谈谈,为什么我个人会更倾向于技术面分析,为什么我会认为技术面分析会比基本面分析更为重要。



在对的时机买入

" 记住股票只有在上涨时才是好的" ——Dan Zanger

还记得曾经在部落格分享过的Dan Zanger,当年用1万美元赚取1800万的男人,他说了这句话:“ Remember stocks are only good when they are going up" ,直接翻译就是股票只有在上涨时才算好股票。


在上市的那么多家公司内,肯定有好公司与不好的公司,而买入的时机也非常重要。如果你不会阅读图表,在最高点买入,最终花几年才回到你买入的价位。而这真的是你投资要的结果吗?


可能会有人说:“我可以使用平均法持续买入啊”。对的没有错,你是可以这样做,可是你可以确保你的资金可以持续让你维持买入多久,而你又怎么样确保你买入的这家公司基本面不会改变呢?然后,你几时才要卖掉这只股票?


使用技术面分析可以让我们在对的时间做对的事情。



准确的买入点和卖出点

就拿马股的Top Gloves 为例,当时Top Gloves 是一家家喻户晓的公司,在新冠肺炎之前已经是一家很棒的公司,Top Gloves 的产量为全世界手套之首。可是当时新冠肺炎的来袭间接地让手套的需求暴增,一度让手套公司的股价一飞冲天。这消息肯定是对公司基本面的利好消息,可是技术面呢?


在技术面上,我们可以看到股价在形成了三角形态后的突破,一度形成了横摆的阶段 — 然后股价一直在阻力线上尝试突破,而突破后股价也暴涨。

而股价在上涨的过程中,很多的散户投资者纷纷涌入,就连餐馆和菜市都能听到大众在纷纷讨论手套股。而也有知名的股票老师在纷纷教导学生买入,还说明手套的前景一片光明,各种的基本面分析说明新冠肺炎如何地让手套公司受惠。


而我本身完全没有参与整个手套的涨势,我当时没有抓到突破的点,如果当时有留意的话我会在突破时买入。而我的投资第一理念是不追高,所以在当时股价上涨了20-40%,我就放弃追高,而去寻找更多其他的机会,而事实上我过后在疫苗股获得了不错的收益。


而在这里最理想的操作是如何呢?对我而言,是在突破时买入,然后在股价见顶时(形成双顶形态时)卖出,完全属于基本面的操作。而基本面呢?公司的业绩还在持续增长。

上图显示着Top Gloves 的季度营收和净收入。当股价在最高峰时,业绩创新高,几乎翻了一倍,而过后业绩持续创下高峰,但是股价却无法维持。一方面是市场因为过度追捧手套股而过热,还有就是散户投资者纷纷在高价买入而抱着“基本面很好”的心态持续持有,而资金被套牢,也就是我们一般说的住套房。



机会成本

机会成本是利用一定资源获得某种收入时所放弃的另一种收入。在利用上面的公司为例:如果你当时在高价买入手套公司后,看见其他机会像是疫苗公司的崛起,你却没有更多的资金操作,而白白浪费了机会。


一般上,使用技术分析不是100%的准确,也不能保证股价一定会在突破后升高,可是一般上都会有止损点去让投资者离开仓位,让资金流动回户口,增加整体资金的灵活度。


而一般的投资者另一个很大的痛楚:不知道买入后要如何离场,所以长期就呆在仓位里。


眼见资金不断的流失,机会也随着资金不流动性而溜走,这也是我们所指的机会成本。


所以,我认为一般的技术分析能让整个交易过程更快速,如果套利和止损都在短时间里面更好地实现,而这样做也能更快地让你的资金复利。



更快的复利速度

复利的概念基本上就是把你的钱生钱,而生出的钱继续生产更多的钱。


通常技术面分析买入的短期或中期仓位,会比长期投资者更快的离场。可能获利的幅度不如长期投资者来得高,可是实现了的盈利可以在其他的机会也实现盈利。


在Mark Minervini 的理念中,他提到了这一个让我眼前一亮的观点:


2 个 40% 回酬的交易 = 96% 回酬

4 个 20% 回酬的交易 = 107% 回酬

12 个 10% 回酬的交易 = 214% 回酬


打个比方,如果你在一年内有着2个40%回酬的交易,会让你实现96%的总回酬。但是,如果你在一年内有着12个10%的回酬,你的整体收益是前者的两倍,这也就是复利的力量。


所以不一定要达到很高回酬的回报才能套利,更多的交易和复利的力量会让你的资金快速翻倍。


这也证明了比较低的回酬,但更高的频率会让复利的速度更快!



结语

基本上,基本面投资都是比较适合长期投资,因为公司的增长不是一时三刻可以实现的。但是股价和公司的业绩不能挂上等号,其中还包括了许多因素。


而使用技术面的投资者通常都是分析图表去分辨买入和卖出的时机,更多是适合中期或者短期的交易者,更在意的时价格的走势,交易量,趋势线等等的工具去帮助分析。而我个人认为技术面会更胜一筹的原因是有:

  1. 操作更具灵活性

  2. 对的时间买入和卖出

  3. 金钱的时间价值

  4. 机会成本

  5. 更快的复利速度

当然,如果技术面分析再加上基本面的分析当然是更好,可以在对的时候买入好公司的股票!


这也是我个人倾向于技术面的分析更大于基本面,可是我也会把公司的基本面当作辅助,但是不完全会影响我的投资决策。


这只是我个人的观点,并没有任何建议!们怎么看呢?留言让我知道!


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