Nigel Chong
- Oct 9, 2023
- 5 min read

深入探讨KIP REIT：为什么它值得投资者关注？

KIP Real Estate Investment Trust (KIP REIT)

KIP REIT 是一家房地产投资信托公司，主要投资于能够带来稳定租金收入的物业。这些物业主要涵盖零售、工业和商业领域。KIPREIT 的商业策略表现出极强的适应性和稳定性，因为它们选择的资产和租户都经过深思熟虑的策略性选择。此外，为了实现可持续性，KIPREIT 在其购物中心上安装了太阳能板。到 2023 年为止，KIPREIT 的投资组合估值为 RM 964.3m，其物业的平均入驻率达到了 92.30%。

公司里程碑：

KIP REIT 有一段时间持续宣布稳定的收入分配记录，反映了其为其单位持有者产生稳定回报的能力。例如，他们宣布了 2023 年的总收入分配，对应的收益率为 6.90%。
该公司参与了几次收购，例如收购 AEON Mall Kinta City, Ipoh，以及最近的 KIP Mall Kota Warisan。
他们还在可持续能源方面取得了进展，完成了在几个 KIP REIT 资产上安装太阳能光伏系统，以节省电费。
在 2023 年，KIP REIT 扩展了其投资组合，包括工业领域，并在 Pulau Indah, Klang, Selangor 新增了三个工业物业。

KIPREIT 资产组合 (Asset Portfolio)

AEON Mall Kinta City：估值为 RM 254.0m，占地 530,181 平方英尺，入驻率为 100%。
KIP Mall Masai：估值为 RM 186.0m，占地 156,782 平方英尺，入驻率为 94.9%。
KIP Mall Tampoi：估值为 RM 179.0m，占地 170,550 平方英尺，入驻率为 94.7%。
KIP Mall Kota Tinggi：估值为 RM 58.0m，占地 76,337 平方英尺，入驻率为 89.1%。
KIP Mall Senawang：估值为 RM 28.0m，占地 117,030 平方英尺，入驻率为 86.4%。
KIP Mall Bangi：估值为 RM 125.0m，占地 286,557 平方英尺，入驻率为 74.0%。
KIP Mall Melaka：估值为 RM 55.0m，占地 196,822 平方英尺，入驻率为 89.8%。
3 个位于 Pulau Indah, Klang 的工业物业：估值为 RM 79.3m，占地 234,358 平方英尺，入驻率为 100%。

总体而言，KIPREIT 的投资组合估值为 RM 964.3m，总面积为 1.88 million 平方英尺，平均入驻率为 92.30%。

投资亮点 (Key Investment Highlights)

地理多样性：KIPREIT 的商业模式具有韧性，其资产和租户的位置都经过策略性和多样化的选择。
吸引的收益率：基于 2023 年 9 月 4 日的单位价格 RM 0.89，高股息收益率为 6.95%。
明确的资产注入流程：KIPREIT 有一个高度可见的资产注入管道。
债务上限空间：KIPREIT 有能力进行约 RM 178.5 million 的资产收购。
投资组合多样化：自 2020 年 9 月 29 日投资政策变更后，KIPREIT 直接和间接投资于用于零售、工业和商业目的的收入产生房地产。
关注可持续性：在 KIP Mall 上安装太阳能板，作为对可持续性的承诺。

收购工业资产的原因 (Rationale of the acquisitions)

策略性位置：Klang 物业位于战略位置，容易接入主要高速公路。这个位置对工业物业有很强的需求，而供应有限。此外，Pulau Indah 工业园内还有支持产业。
通过收购工业物业实现多样化：这有助于分散不同子部门的风险。
长期承诺的租赁：通过为期15年的租赁协议，提供稳定和可持续的收入流。
稳定且高质量的现金流：租赁方，Hextar 集团与 KIPREIT 有关，并是 KIPREIT 的主要单位持有者。
结构化的租赁协议中嵌入的有机增长：租金在租赁期的第4、7和11年将上涨13%。

一些管理层提供的信息：

Aeon Kinta Mall 的位置优势 Aeon Kinta Mall 位于一个策略性的位置，与我们区域内的 Bandar Utama 相似，因此具有巨大的潜力。这一有利位置使得管理层无需过于担忧租赁问题，因为良好的地点为其提供了出租的便利。

KIP Bangi 的入驻率 KIP Bangi 最近因进行大规模装修而导致部分商铺短暂无法出租，这是其入驻率下降的主要原因。

未来的资产注入 KIPREIT 计划在未来将更多资产纳入其投资组合，其中包括 KIPMall Sungai Petani 和 KIPMall Desa Coalfield。值得一提的是，Desa Coalfield 的入驻率已达到 90%。

KIPMall Kota Warisan 的特色 KIPMall Kota Warisan 位于厦门大学附近，吸引了众多本地品牌入驻。

太阳能板的投资回报 预计安装太阳能板将为公司节省 30-40% 的电费，其安装的投资回报期约为 4 年。

Kota Tinggi 的租赁情况 Kota Tinggi 最近由于一家外国超市的撤出导致入驻率下降，但已有另一家超市迅速填补了其位置。

新冠肺炎后的市场变化 新冠肺炎疫情后，由于居家办公的文化逐渐兴起，导致二线城市的人口增加。这为 KIPREIT 的商业零售产业带来了机会，因为越来越多的人在附近寻找满足生活需求的地方，导致其租金收入持续增长。

结语

从投资者的角度看，KIP REIT 提供了许多引人注目的特点和优势。首先，其物业组合涵盖了零售、工业和商业领域，这种多样化可以为投资者提供风险分散的机会。其物业的策略性位置，如 Aeon Kinta Mall 和 KIPMall Kota Warisan，强调了其对地理位置的重视，这是决定物业成功的关键因素。

其次，KIP REIT 在持续增长和扩展其资产组合方面已经取得了令人印象深刻的进展。例如，它不仅购买了位于策略性位置的零售物业，还进入了工业领域，进一步多样化了其投资组合。

此外，该公司在可持续性方面也显示出了其远见卓识，例如在其购物中心上安装太阳能板。这不仅减少了运营成本，还提供了对环境友好的解决方案。

总的来说，KIP REIT 似乎是一个具有潜力的REIT投资机会。它展示了一个强大、多样化和持续增长的业务模型。然而，正如任何投资决策一样，投资者应该进一步深入研究，确保这符合他们的投资目标和风险承受能力。

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