什么是VWAP?使用均线已经过时了!这个指标比移动平均线准确至少两倍!



VWAP 全名为 Volume-weighted average price,是一个交易者常用的交易指标。 VWAP 根据交易价格和交易量作为计算,形成一个有力的交易指标。


换句话说,VWAP 就是移动平均线 (Moving Average)的加强版,因为均线只是把过去价格的平均值,按照着天数计算,并不像VWAP 这样有把交易量也加入计算当中。


在我看来,VWAP 的用途至少比移动平均线来的更加可靠,我认为交易量是除了“价格动向“”之外最重要的衡量指标。而成VWAP的强大之处在于它集成了上述两个数据形成了一个全新指标。



VWAP 是怎样计算出来的?

VWAP 的计算方法是将每笔交易的价格相加(价格乘以交易股数,然后除以总交易股数。)


我们在这里举一个例子,在5分钟的K线图为例具体算法为:

  1. 首先,我们需要将K线图中第一个5分钟的典型价格计算出来。我们将最高价、最低价、收盘价相加之后除以3;

  2. 我们将此段时间(这里的例子为5分钟)的典型价格与成交量相乘。我们将所得值称为n1,它代表第一个测量周期的值。

  3. 我们用n1除以总交易量,所得值就为第一个5分钟的成交量加权平均价格。

  4. 为了计算连续的VWAP值,我们需要继续增加n的个数(n2n3n4......)并将所得值与n1相加,最后我们用所得值除以到这段时间的总交易量。

到现在我们就应该明白为什么VWAP被称为累计指标——因为VWAP通过连续增加而形成。



VWAP透露出什么样的讯息?

其实VWAP 就像是加强版的移动平均线(Moving average),当价格高于VWAP线时,市场可能将进入上涨趋势。


同时,当价格低于VWAP线时,则市场可能会看跌。当前这些预测很大程度上都是基于该技术形态的上下环境。


所以使用的方式将会取决于你是一名投资者还是交易员。


对于那些喜欢被动且长期投资方式的投资者而言,VWAP可以用作当前市场前景的基准。这时简单的策略就是在价格低于VWAP线时购买,因为VWAP低于价格代表着股价被低估。


而在另一方面,对交易者来收,当价格穿过了VWAP线时才是购买信号。如果价格突破并超过VWAP,他们则会买入股票。反之,如果价格突破并低于VWAP线时,他们将会做空股票或者是卖出股票。


VWAP也可用于识别流动性领域,因为VWAP的计算法有纳入了交易量。这对于想要进行大额订单的机构交易者来说尤为重要。该指标将帮助他们确定理想的进场和出场位,以此来避免较大损失风险。


VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。此时,如果购买订单低于VWAP执行,则被认为是完美成交——因为成交价格低于资产按交易量加权的平均价格。相反,如果购买订单的执行价格高于VWAP则应该就是较差成交——因为它们的成交价格超过了资产按交易量加权的平均价格。



VWAP 的缺点

与移动平均线一样,VWAP也是一种滞后指标,因为它们是基于过去价格数据。 同样如果数据越多,则滞后性越大。因此,对于价格波动的反应,20分钟的VWAP比200分钟的VWAP更快。


记住,VWAP指标的计算是基于过去价格数据来计算的, 所以VWAP 本身并不具有任何预测性。


还有,虽然VWAP是一种非常有效的技术指标,但也不应该单独使用。正如我们之前在其他文章所所探讨过的,当价格低于VWAP线时我们认为资产价格下降了,但在强势上升中,价格在一段时间内很难低于VWAP。



VWAP和移动平均线在图表的差别

均线和Anchored VWAP 的 差别

就在图表上使用Anchored VWAP 和均线的相比,虽然这样使用的实用性不大,不过我们可以从图表中看到均线和VWAP 相比之下的差别。此对比是使用Anchored VWAP,就是可以从不同时段画出的VWAP线。


打个比方,如果我要知道这50天的VWAP走势,我把VWAP 线从50天前的K线画起,这样我就可以清楚知道这50天的VWAP的走势,也可以从中判断中期(50天内)的支撑点在那个价位。



虽然在200天的对比中没有很明显的差别,也像文章上表示的,VWAP也是个滞后的指标,所以时间段越长,滞后越多。不过我们可以从200天的对比发现,如果列入交易量的因素,真实的平均价位其实比200天均线更高 (VWAP线处于在过去都比200天均线更高)。


反而,我们在50天的对比得到的资讯更多:价格来到50天VWAP 后反弹,我们也可以从中那个价位是一个支撑的价位($157美金),再加上该价位是前高点,先前的阻力位。


结合了这些资讯我们知道此价位是一个被50天VWAP支撑的价位,在过去50天内在$157 美金的价格存在着大量的买家(因VWAP考虑到成交量),这些在50天均线无法给我们的资讯在50天VWAP中透露出。这也是我认为VWAP比均线更好的原因。



如何在交易中使用VWAP决定买入点?

我们从上述的解释中理解的是VWAP 可以当支撑也可以当作阻力,当时我们应该怎样使用VWAP 来帮助我们的交易呢?


我们可以从价格的低点画上VWAP,当价格维持在VWAP以上而VWAP是上升趋势,通常会被称为支撑线。但是为什么可以被解释为支撑线呢?


因为从低点画上的VWAP是在计算平均买家的价格,通常价格会维持在VWAP之上,一旦价格跌穿VWAP线就代表着价格已经跌穿平均价格,当价格低于平均买家的价格,通常买家将会纷纷卖出股票,这也是从看涨到看跌的一个转换。


VWAP支撑线

从低点画上的是作为支撑线,其中的原理为VWAP计算出从低点起买家的平均价。而阻力线则相反,应从高点画起,一旦价格突破从高点画起的VWAP,代表着价格已经高过平均卖家的价格,买家大于卖家(Demand > Supply),走势也会变成看涨(Bullish)。


VWAP 阻力线

而从低点画上的VWAP 和高点画上的VWAP,在两条线之间的VWAP被认为市场平均(Market Equilibrium),意味着买家和卖家不分上下(图表中的红色圈圈),一般也被认为价格横摆的走势。

VWAP 线之间的市场平衡

所以,如果你是一名交易者,你可以在价格接近VWAP(支撑线)时或者是突破VWAP(阻力线)是买入,这两个情况都是在市场中买家出现的时候。


不过,如果价格在未突破阻力或是跌穿支撑线是是我们应该避免买入的。我们也应该在价格在VWAP线之间徘徊时避免买入,因为时间成本也是在交易或投资中非常重要的因素之一。



如何在画图软件上使用VWAP?

我个人是在TradingView上,TradingView 可以说是市场上全全面和价格实惠的画图软件,喜欢TradingView的读者们可以点击这里注册一个账户,TradingView上有着各国股市的图表,包括马来西亚,台湾,新加坡,香港,美国,就连加密货币的图表也可以在TradingView找到。如果没有常用图表的读者使用免费版本就足够了。


我将在这里解释该如何在TradingView上使用VWAP:


第一步:点击去到TradingView.com


第二步:搜素任何股票,然后在图表上点击这里(红色格子)



第三步:选择Anchored VWAP



第四步:点击在图表上任何一天,VWAP将会计算从那一天起的VWAP线 (可以自行把VWAP的Lower band和 Upper band 通过右键点击取消,如下图显示)



*把Lower band和 Upper band 和 background 取消掉即可


就这样,你就可以轻松得到VWAP线,一个比均线更强大的工具。如果你想在TradingView上拥有更多种画图指标,也可以通过我的链接注册账号和签购他们的服务。


我本身已经使用TradingView的服务多年,全面性和实用性实在高,现在还找不到挑剔的地方,如果想要在技术分析中更进一步,TradingView是不能少的,而且价格实惠。



结语

长话短说,成交量加权平均价格(VWAP)指标表示给特定时间内股价基于交易量的平均价格。


虽然说VWAP本身就是一个滞后的指标,可是以一个指标来衡量,他的计算方式包括了股价,成交量和天数,可以说是把技术分析最重要的价格(Price)和Volume(成交量)很好的融合在一个指标内,就像上述所说的,我个人觉得是一个实用性很高的指标。


当然,这也只是其中一个技术指标,最好的效果还是和其他的技术工具一起使用来达到最好的效果。


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