什么是VWAP?使用均线已经过时了!这个指标比移动平均线准确至少两倍!



VWAP 全名为 Volume-weighted average price,是一个交易者常用的交易指标。 VWAP 根据交易价格和交易量作为计算,形成一个有力的交易指标。


换句话说,VWAP 就是移动平均线 (Moving Average)的加强版,因为均线只是把过去价格的平均值,按照着天数计算,并不像VWAP 这样有把交易量也加入计算当中。


在我看来,VWAP 的用途至少比移动平均线来的更加可靠,我认为交易量是除了“价格动向“”之外最重要的衡量指标。而成VWAP的强大之处在于它集成了上述两个数据形成了一个全新指标。



VWAP 是怎样计算出来的?

VWAP 的计算方法是将每笔交易的价格相加(价格乘以交易股数,然后除以总交易股数。)


我们在这里举一个例子,在5分钟的K线图为例具体算法为:

  1. 首先,我们需要将K线图中第一个5分钟的典型价格计算出来。我们将最高价、最低价、收盘价相加之后除以3;

  2. 我们将此段时间(这里的例子为5分钟)的典型价格与成交量相乘。我们将所得值称为n1,它代表第一个测量周期的值。

  3. 我们用n1除以总交易量,所得值就为第一个5分钟的成交量加权平均价格。

  4. 为了计算连续的VWAP值,我们需要继续增加n的个数(n2n3n4......)并将所得值与n1相加,最后我们用所得值除以到这段时间的总交易量。

到现在我们就应该明白为什么VWAP被称为累计指标——因为VWAP通过连续增加而形成。



VWAP透露出什么样的讯息?

其实VWAP 就像是加强版的移动平均线(Moving average),当价格高于VWAP线时,市场可能将进入上涨趋势。


同时,当价格低于VWAP线时,则市场可能会看跌。当前这些预测很大程度上都是基于该技术形态的上下环境。


所以使用的方式将会取决于你是一名投资者还是交易员。


对于那些喜欢被动且长期投资方式的投资者而言,VWAP可以用作当前市场前景的基准。这时简单的策略就是在价格低于VWAP线时购买,因为VWAP低于价格代表着股价被低估。


而在另一方面,对交易者来收,当价格穿过了VWAP线时才是购买信号。如果价格突破并超过VWAP,他们则会买入股票。反之,如果价格突破并低于VWAP线时,他们将会做空股票或者是卖出股票。


VWAP也可用于识别流动性领域,因为VWAP的计算法有纳入了交易量。这对于想要进行大额订单的机构交易者来说尤为重要。该指标将帮助他们确定理想的进场和出场位,以此来避免较大损失风险。


VWAP还可以用来衡量交易执行的效率。此时,如果购买订单低于VWAP执行,则被认为是完美成交——因为成交价格低于资产按交易量加权的平均价格。相反,如果购买订单的执行价格高于VWAP则应该就是较差成交——因为它们的成交价格超过了资产按交易量加权的平均价格。



VWAP 的缺点

与移动平均线一样,VWAP也是一种滞后指标,因为它们是基于过去价格数据。 同样如果数据越多,则滞后性越大。因此,对于价格波动的反应,20分钟的VWAP比200分钟的VWAP更快。


记住,VWAP指标的计算是基于过去价格数据来计算的, 所以VWAP 本身并不具有任何预测性。


还有,虽然VWAP是一种非常有效的技术指标,但也不应该单独使用。正如我们之前在其他文章所所探讨过的,当价格低于VWAP线时我们认为资产价格下降了,但在强势上升中,价格在一段时间内很难低于VWAP。